单个证券的方差计算公式

如何计算证券的估计期望方差?公式是?

期望的估计是0.3
方差的估计是1/3[(0.5-0.3)^2+(0.3-0.3)^2+(0.1-0.3)^2]=2.67%

某一个股票与股票市场组合的方差是什么意思

任何投资者都希望投资获得最大的回报,但是较大的回报伴随着较大的风险。为了分散风险或减少风险,投资者投资资产组合。资产组合是使用不同的证券和其他资产构成的资产集合,目的是在适当的风险水平下通过多样化获得最大的预期回报,或者获得一定的预期回报使用风险最小。 作为风险测度的方差是回报相对于它的预期回报的离散程度。资产组合的方差不仅和其组成证券的方差有关,同时还有组成证券之间的相关程度有关。为了说明这一点,必须假定投资收益服从联合正态分布(即资产组合内的所有资产都服从独立正态分布,它们间的协方差服从正态概率定律),投资者可以通过选择最佳的均值和方差组合实现期望效用最大化。如果投资收益服从正态分布,则均值和方差与收益和风险一一对应。 如本题所示,两个资产的预期收益率和风险根据前面所述均值和方差的公式可以计算如下:1。股票基金 预期收益率=1/3*(-7%)+1/3*12%+1/3*28%=11% 方差=1/3[(-7%-11%)^2+(12%-11%)^2+(28%-11%)^2]=2.05% 标准差=14.3%(标准差为方差的开根,标准差的平方是方差)2。债券基金 预期收益率=1/3*(17%)+1/3*7%+1/3*(-3%)=7% 方差=1/3[(17%-7%)^2+(7%-7%)^2+(-3%-7%)^2]=0.67% 标准差=8.2%注意到,股票基金的预期收益率和风险均高于债券基金。然后我们来看股票基金和债券基金各占百分之五十的投资组合如何平衡风险和收益。投资组合的预期收益率和方差也可根据以上方法算出,先算出投资组合在三种经济状态下的预期收益率,如下: 萧条:50%*(-7%)+50%*17%=5% 正常:50%*(12%)+50%*7%=9.5% 繁荣:50%*(28%)+50%*(-3%)=12.5%则该投资组合的预期收益率为:1/3*5%+1/3*9.5%+1/3*12.5%=9%该投资组合的方差为:1/3[(5%-9%)^2+(9.5%-9%)^2+(12.5%-9%)^2]=0.001%该投资组合的标准差为:3.08% 注意到,其中由于分散投资带来的风险的降低。一个权重平均的组合(股票和债券各占百分之五十)的风险比单独的股票或债券的风险都要低。 投资组合的风险主要是由资产之间的相互关系的协方差决定的,这是投资组合能够降低风险的主要原因。相关系数决定了两种资产的关系。相关性越低,越有可能降低风险。

证券的最小方差如何计算

能不能加点分数阿,计算很麻烦的:
1。组合方差=A投资比例的平方*A的方差+B投资比例的平方*B的方差+2*A投资比例*B投资比例*A标准差*B标准差*A和B的相关系数
=x^2*0.3^2+(1-x)^2*0.25^2+2x(1-x)*0.3*0.25*(-1)
x就是A的投资比例,1-x当然就是B的投资比例了。
求最小方差,对x求一阶导数,令其等于0,解出x=5/11(不会求导用抛物线原理也可以)
把x代回计算方差的式子,得到最小方差=0
2。一样的道理,区别在于完全不相关的A和B,相关系数=0

某一个股票与股票市场组合的方差是什么意思?

任何投资者都希望投资获得最大的回报,但是较大的回报伴随着较大的风险。为了分散风险或减少风险,投资者投资资产组合。资产组合是使用不同的证券和其他资产构成的资产集合,目的是在适当的风险水平下通过多样化获得最大的预期回报,或者获得一定的预期回报使用风险最小。 作为风险测度的方差是回报相对于它的预期回报的离散程度。资产组合的方差不仅和其组成证券的方差有关,同时还有组成证券之间的相关程度有关。为了说明这一点,必须假定投资收益服从联合正态分布(即资产组合内的所有资产都服从独立正态分布,它们间的协方差服从正态概率定律),投资者可以通过选择最佳的均值和方差组合实现期望效用最大化。如果投资收益服从正态分布,则均值和方差与收益和风险一一对应。 如本题所示,两个资产的预期收益率和风险根据前面所述均值和方差的公式可以计算如下:1。股票基金 预期收益率=1/3*(-7%)+1/3*12%+1/3*28%=11% 方差=1/3[(-7%-11%)^2+(12%-11%)^2+(28%-11%)^2]=2.05% 标准差=14.3%(标准差为方差的开根,标准差的平方是方差)2。债券基金 预期收益率=1/3*(17%)+1/3*7%+1/3*(-3%)=7% 方差=1/3[(17%-7%)^2+(7%-7%)^2+(-3%-7%)^2]=0.67% 标准差=8.2%注意到,股票基金的预期收益率和风险均高于债券基金。然后我们来看股票基金和债券基金各占百分之五十的投资组合如何平衡风险和收益。投资组合的预期收益率和方差也可根据以上方法算出,先算出投资组合在三种经济状态下的预期收益率,如下: 萧条:50%*(-7%)+50%*17%=5% 正常:50%*(12%)+50%*7%=9.5% 繁荣:50%*(28%)+50%*(-3%)=12.5%则该投资组合的预期收益率为:1/3*5%+1/3*9.5%+1/3*12.5%=9%该投资组合的方差为:1/3[(5%-9%)^2+(9.5%-9%)^2+(12.5%-9%)^2]=0.001%该投资组合的标准差为:3.08% 注意到,其中由于分散投资带来的风险的降低。一个权重平均的组合(股票和债券各占百分之五十)的风险比单独的股票或债券的风险都要低。 投资组合的风险主要是由资产之间的相互关系的协方差决定的,这是投资组合能够降低风险的主要原因。相关系数决定了两种资产的关系。相关性越低,越有可能降低风险。

股票收益率和风险的具体计算方法

风险也能算出来?那就不玩股票了。

投资风险与股市风险系数(β系数),标准差和期望值的关系

标准差和β是衡量证券风险的两个指标,侧重不同。
标准差强调的是证券自身的波动,波动越大,标准差越大,是绝对的波动的概念;
证券A的标准差比证券B小,我们说,证券A的整体波动风险比较小,证券B的整体波动风险比较大。标准差中,既包含了市场风险,又包含了该证券的特异风险,specific risk。
相反,β强调的是相对于整个市场(M),这个证券的波动大小,是以整个市场为参照物的。
当市场波动1个百分点时,证券A波动1.25个百分点,所以我们说,证券A的市场风险较大;证券B相对市场,则波动0.95个百分点,我们说,证券B的市场风险较小。
此题给出的两个证券,标准差和β对风险的指向并不一致,那么我们怎么判断呢?
当把该证券加入一个投资组合(portfolio)中的时候,我们主要考虑该证券的β,即相对于整个市场的风险,因为我们认为该投资组合已经很好地代表了市场的动向,我们额外加入一个证券,就要考虑他在这个整体当中的影响,是放大了整个portfolio的风险,还是缩小了portfolio的风险。这时证券A的β较大,所以预期收益率就较高,证券B的β较小,预期收益率就小。
相对地,当我们单独投资于一支股票时,我们就要考虑这个股票的整体风险,这时就用标准差作为风险的衡量比较好,这时我们倾向于选取标准差较小的证券A,而证券B的标准差大,预期收益率也更高。